8月20日晚，百度向市場交出了一份“分裂”的二季度財報。這是一份典型的轉型期業(yè)績報，深刻詮釋著“陣痛”與“希望”并存的復雜局面。
財報的亮點清晰奪目，全部指向其重金押注的AI未來。在生成式AI浪潮的推動下，以智能云為代表的AI新業(yè)務同比增長34%，收入首次突破百億大關，成為財報最大的亮點。智能駕駛“蘿卜快跑”全球化進程加速，運營數(shù)據(jù)也在持續(xù)翻倍增長。
AI新業(yè)務亮眼背后，傳統(tǒng)核心業(yè)務失血疲態(tài)盡顯。百度二季度總營收同比下降4%，核心的在線營銷業(yè)務（即傳統(tǒng)廣告）更是同比銳減15%，頹勢仍在延續(xù)。危機之下，百度甚至開始對其賴以生存的代理商體系“刮骨療毒”。
整體來看，百度傳統(tǒng)增長引擎正在熄火，新的AI引擎馬力雖然強勁，但仍難以撐起百度這艘巨輪的前行。
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核心廣告業(yè)務衰退與渠道變革
百度財報中最令人擔憂的信號，莫過于其核心“現(xiàn)金牛”業(yè)務——網(wǎng)絡營銷服務的持續(xù)下滑，這是支撐百度過去二十年輝煌的基石。但如今，這塊基石正被時代的浪潮不斷侵蝕。
根據(jù)二季度財報及過往數(shù)據(jù)，百度的在線營銷收入已連續(xù)多個季度呈現(xiàn)同比下降的趨勢。本季度162億元的收入，同比大幅下滑15%。「數(shù)智研究社」了解，這已非短期波動，而是結構性問題的持續(xù)顯現(xiàn)。這背后，是內外部環(huán)境的雙重夾擊。
從外部看，宏觀經(jīng)濟環(huán)境的壓力，使得廣告主整體預算收緊，投放更為謹慎。更致命的是，流量格局的巨變。以抖音、快手、小紅書為代表的內容平臺，憑借短視頻、直播、社交種草等形式，正在瘋狂攫取用戶的時長和注意力，切分去了原本屬于百度的廣告蛋糕。用戶獲取信息的路徑，已經(jīng)從單一的“搜索框”，分散到多元化的“信息流”和“興趣推薦”，這從根本上動搖了百度作為流量入口的傳統(tǒng)地位。
從內部看，百度自身在移動互聯(lián)網(wǎng)時代的創(chuàng)新乏力，使其未能孵化出能夠與新興平臺相抗衡的流量產品，導致其在與新巨頭的廣告客戶爭奪戰(zhàn)中，愈發(fā)顯得力不從心。
面對核心業(yè)務“失血”，百度終于下定決心，“動刀”自己賴以起家的渠道體系。就在財報發(fā)布前后，包括新浪科技等多家媒體報道稱，百度已啟動代理商體系調整，計劃取消濟南、重慶、武漢、福州、廈門、泉州六個城市的獨家代理機制，轉而采用多家并行的服務商運營模式。
這場變革，是百度應對危機的必然之舉，也是一次被迫的“動刀”。傳統(tǒng)的獨家代理模式，在市場高速增長期能夠快速覆蓋區(qū)域市場，但在存量競爭時代，其效率低下、服務能力參差不齊、缺乏競爭活力的弊端暴露無遺。一些曾經(jīng)依靠百度“躺著賺錢”的代理商，如武漢世紀百捷甚至已啟動清算，第二大代理商開創(chuàng)集團也陷入薪資危機，舊體系已經(jīng)難以為繼。
取消“獨家”，引入“競爭”，百度的意圖非常明確：通過讓多家服務商“賽馬”，來激活渠道活力，提升對本地廣告主的服務質量和精細化運營能力，進而穩(wěn)住不斷流失的廣告收入基本盤。這一次“刮骨療毒”式的改革，短期內可能會引發(fā)渠道的動蕩甚至收入的波動，但長期看卻是百度穩(wěn)住舊引擎、防止其徹底熄火而不得不采取的自救。
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AI新業(yè)務仍撐不起百度
在傳統(tǒng)業(yè)務面臨巨大壓力的同時，百度在AI領域播下的種子，正成為財報中對沖下滑的核心力量。
以智能云為主的百度AI新業(yè)務在本季度首次突破100億元大關，同比增長34%，成為財報最大的亮點。
縱觀最近幾個季度，該業(yè)務板塊持續(xù)保持著強勁的兩位數(shù)增長勢頭。這一增長的核心驅動力，源于AI大模型的商業(yè)化落地。
隨著“文心一言”及千帆大模型平臺的推廣，越來越多的客戶選擇在百度智能云上訓練、部署和調用大模型。這種從賣“計算資源”到賣“模型服務”的轉變，極大提升了百度智能云的價值和客戶粘性。IDC數(shù)據(jù)顯示，百度智能云已連續(xù)六年在中國AI公有云服務市場排名第一，并在大模型平臺市場占據(jù)首位，顯示出其在AI To B領域的強大競爭力。
智能駕駛業(yè)務，則在規(guī)模化落地的道路上持續(xù)狂飆。 旗下自動駕駛出行服務平臺Apollo Go二季度全球出行服務次數(shù)超過220萬次，同比增長高達148%，累計服務已突破1400萬次。更具戰(zhàn)略意義的是其全球化進程的提速，近期先后與Uber和Lyft兩大全球出行巨頭達成戰(zhàn)略合作，計劃在亞洲、中東、歐洲和英國部署無人車。
不過，看似智能云和智能駕駛增速喜人，但從絕對收入體量上看，它們與動輒數(shù)百億的網(wǎng)絡營銷業(yè)務相比，仍然存在不小差距。做一個簡單的計算：本季度在線營銷收入同比減少約28.6億元，而非在線營銷收入（AI新業(yè)務）同比增加約25.4億元。新業(yè)務的強勁增長，尚不足以完全彌補傳統(tǒng)業(yè)務的缺口，這也是導致公司整體營收下滑的直接原因。
目前，百度正處于一個關鍵“換擋期”：舊的廣告引擎在減速，新的AI引擎在加速。百度未來的命運，就取決于這場與時間的賽跑——能否在廣告業(yè)務的護城河被徹底沖垮之前，將AI新業(yè)務培育成能支撐百度集團航行的核心引擎。
面對核心業(yè)務的挑戰(zhàn)和新業(yè)務的機遇，百度管理層在財報電話會上的表態(tài)無比堅定：All in AI。這不僅是一句口號，更是一場傾盡全力的豪賭。百度之所以如此決絕地押注AI，是因為它深刻地認識到，自己已經(jīng)錯過了移動互聯(lián)網(wǎng)的船票。在社交、短視頻、電商等移動互聯(lián)網(wǎng)的核心戰(zhàn)場，百度幾乎顆粒無收，導致其逐漸被擠出中國互聯(lián)網(wǎng)的中心舞臺。而以大模型為代表的生成式AI，被認為是繼PC、移動互聯(lián)網(wǎng)之后的第三次技術革命，它提供了一個重新洗牌的機會。對于百度而言，這是其重返舞臺中央、定義下一代人機交互入口的最后機會，也是唯一的機會。
總的來看，百度這份季度報，真實地反映了一家巨頭在轉型深水區(qū)的掙扎。它不再依賴單一的廣告業(yè)務，而是呈現(xiàn)出“傳統(tǒng)業(yè)務+AI新業(yè)務”雙輪驅動的雛形，盡管這兩個輪子的大小和轉速尚不匹配。對傳統(tǒng)廣告業(yè)務動刀，顯示了其直面問題的勇氣；AI新業(yè)務的增長，則證明了其長期技術投入的價值。